雪球视角
广州雪球投资周报20220521
来源: 雪球投资 发布时间:  2022-05-21
雪球周报
Snowball weekly
广州雪球投资周报20220521


各位投资人大家好!本周基金净值下跌,本周上证指数上涨2.2%,深证指数上涨2.64%,本周两市成交量较上周持平。本周涨幅居前的板块有金属材料,汽车,煤炭,电力设备,景点旅游,互联网电商,贸易,农业等。本周跌幅居前的板块有中药,化药,医疗器械,生物制品,银行,医疗服务等。

近期A股板块行情较为割裂,反弹幅度较大的为前期跌幅较大的新能源和科技股,医药,食品饮料,金融等板块个股仍处在磨底过程中。本周五以白酒为主导的消费板块开始启动,参考新能源和科技板块的走势以及全国疫情得到有效控制,疫情重镇上海也已逐步复工复产,因上海疫情外溢导致的全国防疫措施层层加码也逐步得到缓解,国内消费场景开始逐步恢复。随着上海的逐步解封投资者信心也开始逐渐恢复,此轮的反弹当前还是以超跌反弹为主,先是以短期跌幅较大有订单受疫情影响较小的科技和新能源为反弹先锋。本周五开始以白酒为核心的消费股开始接过反弹的接力棒,反弹力较大的都是以前期跌幅大的个股为主,由于前期反弹的个股不属于我们的能力圈,所以我们并没有参与,在科技和消费股反弹的过程中,消费股反而在回调阶段,由于风控原因我们不得不去降低仓位,周五开始资金明显的流向了消费板块,周五我们也快速的回补了仓位,从历史上来看消费股一旦开始上涨,将是一个缓慢且周期较长的过程,消费股启动信号已明确,未来将是一个长期守股的过程,弹性较大的消费股将会出现几倍的上涨空间,当然这是一个漫长且波折的过程。

此轮以上证50和沪深300为主的白马蓝筹股跌幅巨大,跌幅均已到达熊市的标准,这些都是代表着中国最优质的资产,好公司与坏公司的区别就是跌的时候都跌,跌下来以后好公司会涨回去差的公司就很难涨回去了,以沪深300和上证50为代表的优质企业,这些优质的标的在未来两三年内大多数都会涨回来。因地产危机,俄乌战争和国内疫情的爆发导致股市快速入熊,全A指数估值达到2018年低点,恒生指数低点更是接近于2008年金融危机的低点。拉长周期来看此轮的快速熊市已经结束,市场进入磨底阶段,近期两次美股大跌A股低开高走显示出了较强的韧性,市场再回探2800多点低位的概率越来越低,如果未来我国经济不再出大的问题,地缘政治不出现剧烈边际变化, A股将再次进入长牛慢牛的阶段。 

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